现在是上海时间2026年4月27日周一傍晚。#NVDA

我在加东时间2026年4月14日周二收盘后的这个帖子（https://www.gotafan.com/stevenhoo/post/761）里专门提及了NVDA当时“收盘重新站在了关键阻力位194美金之上”，并写道“：如果NVDA能够连续收盘站稳194美金以上，将是NVDA走势彻底反转的标志‘。2周后的今天，NVDA盘前已经来到了211美金以上，已无限接近其历史最高/ATH - 212.17美金，基于本周即将公布的几个megacap巨头财报情况，本周可能会成为NVDA再创ATH，并延续上涨的新起点。

我对NVDA很有信心的另外一点是，我认为市场对于NVDA能够在5万亿美金市值之上再次大涨严重缺乏信心，换句话说当前市场对NVDA的所谓的wall of worry其实非常高 - 虽然其股价已非常接近ATH。继之前所谓capex泡沫论（已基本被证伪和正在被市场抛弃）后，当前关于各大megatechs自研ASIC芯片借着AI inference市场高速增长（相对大众已经”熟悉“的training市场）将大幅蚕食NVDA市场份额又喧嚣尘上成为了筑高NVDA的”疑虑的藩篱“的最新材料，这点甚至在我最近于上海的一个朋友见面会上也有体现（说明这种叙事甚至是肉眼可见的大行其道），更是让一个几乎是Nvidia perma bull同时也是一个很棒的科技业分析师和基金经理 Beth Kindig最近几天（她的相关分析和看法转变公开发布在4月24日）对Nvidia在2026年度的看法也从非常看多变得明显谨慎起来。

然而，我个人对ASIC芯片借着inference的市场增长而取代Nvidia的通用型GPU这一叙事并不认同，更何况，Nvidia最近对Groq的收购极具战略眼光，且exactly就是针对inference市场大幅增长做出的非常精准和高明的主动攻击（最好的防守就是主动出击）。Nvidia在inference市场中，个人认为，仍然能够延续其在training市场的一骑绝尘的地位。其中最核心的原因则是被各路眼睛过于盯着表面看的专家门所忽略的：Nvidia持续的重大创新能力。这种“用眼睛看不见，只能用心去体会到的”正是Nvidia的终极制胜之道，而这种终极competitive advantage如果遭遇wall of worry之时则通常正是获取投资超级回报的契机。这恰恰是我切入美股投资的特别角度之一。个人认为，综合平衡投资的“攻防”两头，再加上仍然无与伦比尤其是严重被市场低估（或者说没有被priced-in）的巨大增长/upside空间，NVDA毫无疑问仍然是当前全球范围内最佳大型科技股投资标的，没有之一。虽然距离NVDA财报还有1个月左右，但本周对NVDA依然关键，拭目以待。