现在是上海时间2026年8月4日周二早上。以下是我对美股和影响美股的核心点的判断：

1. 通胀：战争造成的油价冲击和关税带来的价格影响已经过了顶点。而过去数年拖累美通胀数据没有达到2%预期的关键组成部分-housing和工资增长，前者已经连续数月下跌，后者本周五会公布Avg Hourly Earnings, Y/Y% 数据，极大概率会显示工资增长放缓。所以我坚信通胀在今年下半年会持续走低，而不是如媒体喧嚣的那样，通胀重新抬头。7月通胀数据可能是下一次inflation向下surprise市场的时机点。

2. FED： 最重要的是，FED真正关注的市场对通胀预期也是呈连续下跌的。加之核心理念为围绕money supply来定位FED，而并不愿意如以前一样让FED对众多经济事务到处伸手的新主席Kevin Warsh现在掌舵FED，我坚定的认为，我们在这个周期内不会看到FED加息。所以，可以再次将目光开始投向金融类或者FinTechs等对利率极度敏感的标的。

3. AI硬件：尤其是内存相关。随着Situational Awareness基金走近历史垃圾堆，这波有点匪夷所思的AI硬件暴跌潮正在过去。由于还有大量对冲基金有非常类似的杠杆做多AI硬件同时做空受AI冲击的软件股策略，它们即将披露仓位情况，所以很可能还会有些余震，也可能还不会太小。但无论如何，个人判断，1个月内这波将会过去。而任何时候的强力去杠杆对于能够生存下来的投资者来说最终都是好事。但在这波过去之后，我建议总体大幅减少除NVDA外的AI硬件投资-直到未来有指标提示机会重来。原因是神经刀式的7月表明，这个板块有大量的华尔街资本一直在盯着，他们会找任何一点风吹草动就会不顾一切代价地强力做空这个板块（比如任何真的或者人造出来的capex放缓，或类似Situational Awareness这种基金暴露出哪怕一点点困境迹象等等），因为他们很清楚这个板块的交易在过去数个季度以来已经过份拥挤 - 连韩国人都全部挤进来杠杆在做，这个事实背景让他们大概率会做空砸盘成功。这是没办法的，因为这个板块已被贪婪玩坏，然后被华尔街盯上了。这需要时间来治愈。

4. 对伊朗的战争： 我在这个帖子中已有详细预测 - https://www.gotafan.com/stevenhoo/post/839

5. 补充下，之前想当然地略过了另一个关键点 - 美国企业/Corporate America的盈利水平：以这个季度已经财报的标普500企业为基准，依然非常强劲。个人认为和美国企业向来的韧性，高水准运营以及创新有关系，更重要的很可能是AI已经向更广泛的企业行为扩散，直接表现为降本增效。