我已在日本，具体说是在大阪到京都的路上。

看到一些朋友的评论或回复，略有不安，所以还是重复下我昨天对CAR最后强调的：我强烈不建议参与，而是用心关注大戏就好。

我对CAR远没有当年对GME那种理解和conviction，虽然我知道它大概率会是一场和GME不一样的大戏。

现在是上海时间2026年4月29日周三上午。#CAR （AVIS）

先讲结果：美东时间周三开盘有可能可以见证自GME之后最有趣的short squeeze

Avis with ticker #CAR 过去几周的大起大落相信大部分朋友都注意到了。这个跌宕起伏最剧烈的部分正好发生在我不断旅行途中，所以我之前基本没有注意到。最近几天才开始回顾整个CAR最近一个多月跌宕起伏的历史，于是立即意识到其中有很多东西可以分析，品味和赏析。但现在不是合适的详细探讨个中原委的时机-更何况这个事情可能也远没有到end game时间，我也欠缺相应的时间和精力，但也许在接下去的数月里，我最终找到时间做一个详细且有趣的分享。

这个点只讲关键的情况：从某种意义上说，CAR的情形比当年的GME还要特殊（虽然就到目前位置CAR的股价飙涨幅度想比当年的GME short squeeze仍然还是小巫见大巫），其中最特殊的关键维度是其人为刻意造成short squeeze的痕迹更加明显（虽然当年GME saga背后的最大因素也是人，即RC），几乎到了明牌的地步。所以我个人判断，其squeeze在时间跨度上会比Gamestop那会儿要短得多。周三开盘前的7点Avis会公布财报，然后早上8：30召开conference call，市场上很多人只是基于最近几天股价的大跌就认为Avid稍较往年提前了点开earnings call，是为了给那两家基金卖出的机会- 说什么财报后静默期结束就可以卖股票了，这些完全是non-sense，是对美股运行规则的完全不了解，更是对相关当事人心态的一无所知。虽然没人能够预知明天财报后Avis的走势，甚至是最近这轮short squeeze后又大跌后的走势，但至少有一点，即使Avis明天继续大跌，其背后原因也绝不会是什么两个基金可以出货了。

今天盘后Pentwater基金披露了其在4月22和23日卖出了130万股左右的CAR股票，但其仍然保留了大部分的CAR股票，然后很多人，尤其是做空的又开始得意洋洋了。殊不知，他们没有注意到，Pentwater的这笔卖出的所有资本利得/capital gain已经根据相关美国证券规定（这点我在GME当年squeeze的时候就分享过，在我最近的上海见面dinner上我也正好聊到过，这种角度正是美国资本市场规则设定真正强大和老道的地方）悉数还给Avis公司了-所谓的short-swing profit claw-back。Pentwater这种对冲基金在做这个卖出前不可能不知道这一点，它仍然选择这么做，其背后的动机到底是冲着纯利益来的，还是主要冲着帮Avis来的，难道还看不清楚吗？另外，那么多无脑评论很多事情的人，难道不会去简单搜索下现在Avis的这个CEO的背景吗？他可是在这两家基金中的一家做过partner的，难道这还不能帮助一些人把一些最关键的点连在一起吗....

关于Avis，我先点到这里。这是一个非常fascinating的故事，而且仍然在徐徐展开中。我看到很多颇为有趣的地方，但深入讨论的时机点显然不是现在。

最后需要特别强调下，强烈不建议大家参与到CAR这种异常极端的资本市场事件中，无论是进去做多还是做空。如我所说，这次Avis事件整个的爆发在时间维度上比当年GME要短得多 - Gamestop那个时候是有很长的酝酿期的（比如我是早在2020年3/4月份就开始买入GME的，并从那时就开始逐渐加深了自己对于GME story本质的认识，而GME史诗级轧空要一直到2020年年底至2021年的1/2月份才到高潮的），所以其实比当年GME从某种重要的角度来说-比如心态上-更难把握。当然，这场CAR的short squeeze大戏后面是否还有高潮，也不是我个人认为有就会有的，所以，做一个旁观者，观一场大戏（这场大戏无论有没有一个普通散户的参与，该上演的都会上演的，不缺你一个，我一个，或任何一个）是最恰当的，也是最爽，更是可能看得最真切的。从这个意义上说，我们已足够幸运了。

现在是上海时间2026年4月28日周二傍晚。推荐关注一个turnaround story - BlackBerry #BB

很多人认为基本上已被扫入历史垃圾堆的BlackBerry很可能正在焕发出新的蓬勃的生命力，尤其是通过将其传统通讯等领域内的安全软件/操作系统整合到AI浪潮中去，保证edge端和机器人/AI硬件端的安全性。这方面最吸引人也是最有说服力的来自其一周多前宣布的扩大的和Nvidia的合作（具体见下）。

"As robotics, medical, and industrial systems become more autonomous and software defined, safety and determinism cannot be afterthoughts," said John Wall, President, QNX. "Integrating QNX OS for Safety 8.0 with NVIDIA IGX Thor and NVIDIA Halos Safety Stack brings together a trusted real‑time safety foundation and a powerful functional safety platform for edge AI. This expanded collaboration builds on our work with the NVIDIA DRIVE AGX Thor Development Kit and extends the same proven architecture from automotive into the next wave of regulated, intelligent systems."

同时，该公司已经连续7/8个季度实现盈利，几乎所有业务都在长时间的停滞甚至衰退后重新取得增长。这很大程度上因为其2023年年底上任的新CEO John Giamatteo。这个人在加入BlackBerry前是McAfee的总裁兼首席收入官。这种职业经理人虽然极少有真正能turn around一家处于困境中的公司的，但BlackBerry正在显现的重生之路证明Giamatteo可能真是那难得的一小撮中的一个。

另外，一个从资本市场来看非常有意思也很有意义的点在于，如果BB的股价能够连续20个交易日平均保持在5.04美金以上（当前就已经突破了这个关键价点），BlackBerry可以强制其债务投资人触发债转股条款从而一举将其2亿美金的债务转为股份，虽然会一定程度上稀释BB的股份，但对于这种turnaround story，能够消除债务获得一张几乎无债的干净的资产负债表，其提振投资者信心方面的意义是无论如何强调都不过份的。何况一旦债务转为股份，BB还会因此省去每年6百万美金的利息费用。此事若能达成无疑将成为BB股价下轮提升的催化剂。

现在是上海时间2026年4月27日周一傍晚。#NVDA

我在加东时间2026年4月14日周二收盘后的这个帖子（https://www.gotafan.com/stevenhoo/post/761）里专门提及了NVDA当时“收盘重新站在了关键阻力位194美金之上”，并写道“：如果NVDA能够连续收盘站稳194美金以上，将是NVDA走势彻底反转的标志‘。2周后的今天，NVDA盘前已经来到了211美金以上，已无限接近其历史最高/ATH - 212.17美金，基于本周即将公布的几个megacap巨头财报情况，本周可能会成为NVDA再创ATH，并延续上涨的新起点。

我对NVDA很有信心的另外一点是，我认为市场对于NVDA能够在5万亿美金市值之上再次大涨严重缺乏信心，换句话说当前市场对NVDA的所谓的wall of worry其实非常高 - 虽然其股价已非常接近ATH。继之前所谓capex泡沫论（已基本被证伪和正在被市场抛弃）后，当前关于各大megatechs自研ASIC芯片借着AI inference市场高速增长（相对大众已经”熟悉“的training市场）将大幅蚕食NVDA市场份额又喧嚣尘上成为了筑高NVDA的”疑虑的藩篱“的最新材料，这点甚至在我最近于上海的一个朋友见面会上也有体现（说明这种叙事甚至是肉眼可见的大行其道），更是让一个几乎是Nvidia perma bull同时也是一个很棒的科技业分析师和基金经理 Beth Kindig最近几天（她的相关分析和看法转变公开发布在4月24日）对Nvidia在2026年度的看法也从非常看多变得明显谨慎起来。

然而，我个人对ASIC芯片借着inference的市场增长而取代Nvidia的通用型GPU这一叙事并不认同，更何况，Nvidia最近对Groq的收购极具战略眼光，且exactly就是针对inference市场大幅增长做出的非常精准和高明的主动攻击（最好的防守就是主动出击）。Nvidia在inference市场中，个人认为，仍然能够延续其在training市场的一骑绝尘的地位。其中最核心的原因则是被各路眼睛过于盯着表面看的专家门所忽略的：Nvidia持续的重大创新能力。这种“用眼睛看不见，只能用心去体会到的”正是Nvidia的终极制胜之道，而这种终极competitive advantage如果遭遇wall of worry之时则通常正是获取投资超级回报的契机。这恰恰是我切入美股投资的特别角度之一。个人认为，综合平衡投资的“攻防”两头，再加上仍然无与伦比尤其是严重被市场低估（或者说没有被priced-in）的巨大增长/upside空间，NVDA毫无疑问仍然是当前全球范围内最佳大型科技股投资标的，没有之一。虽然距离NVDA财报还有1个月左右，但本周对NVDA依然关键，拭目以待。

现在是上海时间2026年4月24日周五下午。下面这条消息表明，Walsh将如我之前的预测很可能能够按时在6至7月份接受美联储主席。逻辑是这样的：由于共和党在参议院内的席位占多数Walsh的最终参议员通过没有悬念，但此前需要获得金融委员会的提名，而这里正是市场担心的地方，即委员会的提名关键一票在共和党参议员蒂利斯。现在特朗普愿意用国会取代进行调查（他一向愿意以商人思维进行变通，所以我相信这个事情发生的概率非常高），一方面是非常聪明的选择，另一方面表明Walsh距离取代鲍威尔成为FED主席已经没有任何障碍。 而这将直接影响利率的走势，我仍然相信美国今年内将进行至少两次降息。再换个角度说，除了AI之外的利率敏感相关标的的交易。将很快重新提上市场的日程。

”共和党人敦促特朗普取消联邦检察官对美联储翻新工程的调查，而特朗普暗示他可能会接受另一种调查方式。周四，当被问及司法部以外的人是否能找到他想要的答案时，特朗普说：“可以。我的意思是，你看，这很容易。”参议员们以及财政部长贝森特提出由国会对美联储进行调查，以取代美国检察官皮罗的调查，目的是为了让北卡罗来纳州共和党参议员汤姆·蒂利斯停止阻挠沃什的美联储主席提名。‘’