现在是加东时间2025年5月29日周四上午。分享下对TSLA的一些看法：

Musk和Trump的蜜月期已经结束。

1. 这个公开迹象最早的一个可能是Trump在4月10内阁会议上调侃“I don't need Elon for anything other that I happen to like him...” 那次会议的这一段我之前专门分享和评论过。

2. 中期迹象/事件是，Musk和Trump最重要的幕僚（可能没有之一的）Peter Navarro彻底闹翻，且Musk还在twitter上携其众多教徒之势公开辱骂Navarro，后者则始终隐忍，保持了绅士风度，至今没有在任何公开场合批评过Musk。然而很多人不知道的是，Navarro和Trump的关系由来已久，他们的深层次渊源可以追溯到到Trump上一任当选总统之前 - 正是Navarro关于国际贸易方面的深刻见解（比如他出的书）极大地影响了Trump，为其两任当选设计了总体经济战略和底层框架（尤其这个底层框架显然得到了美国大多数选民的认同，hence Trump才有当选的可能）。Navarro以近75岁高龄在去年为Trump蹲过4个月监狱（24年3月进，24年7月出来），他出狱后几个小时就在参加一个共和党集会时对台下民众说了这么一句话"I went to prison so you won't have to./我去蹲监狱，这样你们就不用去了。"Navarro是Trump 2.0唯一保留的1.0时期的内阁和高参成员。在Trump 1.0他即将离开白宫的最后数月，据说Trump除了自己的家人外，谁都不信任，唯独还有一个Peter Navarro。他在白宫经常说"where is my Peter?".... 在Musk公开辱骂Navarro后，Navarro至今依然活跃于白宫，并时不时接受媒体采访为Trump 2.0的政策保驾护航，而Musk却已于昨晚正式离开白宫。很多人认为的Musk代表Trump完全是雾里看花，而且完全看错。

3. 最新也是终极迹象就是：本周开始出现Musk接受媒体采访时批评对Trump最重要的“又大又美丽的”减税法案（重要性远超贸易战），说众议院通过的版本没有帮助美国降低债务。这是台面上的事实，但由Musk这样公开指责则完全就是揣着明白装糊涂。后来Trump也亲自回应了，这个版本当然有不尽如人意的地方，有些部分Trump说他也不喜欢，但政治本就是妥协的艺术（这句是我加的，Trump原话里没有），在全体民主党参议院都投反对票而共和党本就相对民主党在参议院没多几个席位的情况下，（还记得我多次写过的Trump请求其本已提名为美驻联合国代表的Elise Stefanik继续待在纽约州做众议员吗就是为了确保这个法案和其他类似法案通过），还有少数几个难搞的共和党众议院也投反对票的情况下，Trump必须要选择在一些地方做出让步，即使他自己也不喜欢（他的原话），事实上，最终众议院以215票赞成、214票反对的表决结果通过法案，仅仅一票的优势而已（这其实也表现了Trump做事胆大心细的特点）。Musk太清楚这其中必须要做的妥协了，然而他却选择站在所谓的公众/美国利益的道德制高点公开攻击台面上的东西，这是他和Trump蜜月期终结无可辩驳的证据，虽然还没有那么直白，因而很多人还没有感觉。最后加一句，Musk这个人当然不会喜欢这个减税法案，这其中还有个非常直接且本质的原因，这个法案在最终通过后就将取消大量的美国当前对电动汽车的补贴。

Musk和Trump最终一定分道扬镳本质上是由Trump和Musk的重大利益冲突决定的。Trump显然是支持传统能源行业的（这里还远远超越了能源行业本身，更是和Trump总统施政的最深层次理念和架构有关 - 比如能源和能源相关行业的美国人这些年失去的工作，连带着失去或者说被废弃的小到一个厂，大到一个镇一个城等等），想想他连煤炭行业都通过签署行政令来恢复开采和使用了就再清楚不过了，他本质上对Musk搞的新能源是非常反感的且严重触犯其利益。而且Trump在1.0时期是看清楚过Musk嘴脸的，我曾经发过他当年公开鄙视Musk到白宫摇尾乞怜地要政府补贴的公开Truth Social帖子。这种级别的鄙夷和深层次矛盾不是基于某个特定时期的暂时共同利益握手言和能真正消弭的。

Musk昨晚已经正式离开白宫DOGE职位。此事已被广泛报道，铁板钉钉。至此，TSLA股价将正式进入Post-Musk DOGE/后Musk DOGE也就是后Musk政府官员时代。

从现在开始，随着各个阶段事件的发生，TSLA股价中由Musk精心营造的和总统间亲密关系的部分将逐步瓦解（具体有多少留给每个人自己见仁见智）。基本面不断恶化的TSLA（比如Q2的交付当前呈现比Q1还要惊人的下跌，在美国，中国，和欧洲都出现同比大幅下跌，在欧洲更是几乎腰斩）对其当前畸高的股价不构成任何支撑。于是在Musk和Trump分崩离析还没有被市场广泛认知的当前，Musk火速“号称”回到了Tesla并开始毫无顾忌地全力pump TSLA的股价，这样将来崩起来，至少还有点缓冲。至此，最近的各种Musk乱/怪相都可以解释了。其中Musk最重要的支撑股价的东西就是将于6月在Austin发布的Robotaxi。就当前走势看，毫无疑问到时会是一个巨大的sell the news事件。

做空任何标的都是一个至少从操作上非常困难的事情，更不用说做空TSLA，因为有Musk这个极会钻营，借势，且对pump股价肆无忌惮的人的存在。所以即使是TSLQ，除非你有多余的精力愿意也能够做纯交易式的快进快出（经常是day trading的频率），也不建议持仓，更不要说puts了。最明智的做法可能是，在弄清楚Musk的深层次动机和想法后，选择耐心等待其重大利空明牌的那一刻，完完全全彻彻底底空在右侧不迟。TSLA的崩盘之路很长，有的是时间和机会。我现在能够预计的有这么几个可能的利空明牌事件：

1. 6月的robotaxi发布 - 毫无悬念的卖出消息时刻，因为TSLA的robotaxi和已经在美成功运营多时的比如Waymo比就是个joke，完全是Musk用来支撑股价的工具而已；

2. 7月2日公布的Tesla Q2交付数据；

3. Musk和Trump利益冲突公开爆发的一系列可能事件发生时（比如EV的补贴正式取消等等）；