现在是加东时间2024年12月10日周二晚间，今天在纽约市举行的路透Next大会间隙，SMCI的CEO Charles Liang向路透表示它对公司不被退市有信心“he is confident the technology company's stock will not be delisted from the Nasdaq.” 以及SMCI将会在2月前提交需要的财务文件 “Liang said Super Micro would file its necessary financial reports by February.”

下面是两张Charles在今天路透大会上的照片（他也是今天第一个发言的公司嘉宾CEO，时间是上午9：35-9：55分，高盛CEO和董事局主席David Solomon还排在Charles的后面在上午11：30-11：50分发言），从照片中你看到了Charles知道SMCI和自己末日将近呢，还是看到了他知道自己即将彻底爬出死人堆的那种难以掩饰的喜悦和激动？😄

我今天趁低double了我的SMCI持仓。

大家应该都知道大国为什么一直以来对NVDA是心中一万匹草泥马。如果不明白，看看下面这张图然后用通情（empathy）站在大国角度用其一贯思维体会下就明白了。🤣

现在大国心中其实还对另一个标的也奔腾着一万匹草泥马，那就是MSTR。（一个侧面小小佐证就是我最近哪怕用****来替换掉MSTR，相关帖子在雪球上也是根本发不出来的）。那么这又是为什么呢？因为存在着这么一种可能：即有这么一天，大国的庞大黄金储备的实际价值会被BTC直接干到聊胜于无。10-20年内吧，不到一代人的时间。这其实在人类历史的长河中，连一瞬可能都算不上。拭目以待。

真正的东方智慧是中国史前传说就已指向的大禹治水的真谛，堵从来都是堵不住的，真正可行的是疏导，是顺应大势。可悲的是，曾经有过如此灿烂文明和智慧的大国反而逆生长成了巨婴。

果然，被小秘书删了，说明大国的心态被俺拿捏得应该挺准。哈哈哈哈哈哈
笑话之于，seriously，我说两句：
1. 这个是迟早的事情，根本不必抱任何幻想。其实我真心希望大国一步到位直接将NVDA全面禁掉一个都不要，这样，股价能跌多少？6%？8%？10%? 就算15%又如何。以如今NVDA Blackwell明年底都已销罄和如日中天（其实仍然还在爬升）的地位，最多2-3周，股价就呼啸着回来了。In return, 那之后，一切都被彻底priced in，都是康庄大道一马平川了。
2. 此举反而对NVDA提升毛利率是利好。我以前专门写过帖子，中国特供的H20反而是NVDA毛利率相对低的。原因很简单，高中端的都是全球卖断货，从利润的角度，本就没有incentive做阉割版。当前也有足够理由延缓点搞什么Blackwell的B20阉割版了。
3. 此举反而相当于让美国当前民主党傻子的所谓的可能的对NVDA的反垄断调查变得相当尴尬了（当然后来又说司法部没有发过正式的传票）。逻辑很简单：美国更应该保护你对手攻击的目标。
我个人坚定维持NVDA股价在明年1月20日前极大概率将大涨。今天大国的“幽默”只是让这个确定性更强了。谢谢神助攻。

现在是2024年12月6日盘后。SMCI今天盘后公告其已收到Nasdaq延期退市申请的批准，它现在必须在2025年2月25日前提交所有落下的10K和10Q。

我在11月19日曾写下如下预计列表，现在第一项已然达成，可以tick off了。Cheers！！！

“鉴于SMCI已在今天盘后迈出了回归正轨之路上极其关键的第一步，个人预计接下去完全存在如下桥段发生的可能性：
1. 纳斯达克会很快同意SMCI提交的申请延期请求并给予其相关天数的延期以提交其10K财务报表；
2. BDO美国作为已被指定且已在今天生效的新的审计师，将帮助SMCI在指定时间内提交审计报告，先是10K，然后是上季度审计报告，都会在极端的时间内和巨大压力下提交成功；
3. SMCI被证实总体上并无前SMCI被开除人员指控的（之后被做空机构Hindenburg大肆利用和渲染的）财务造假问题 - 类似这种结果以前多次在美上市大型科技公司中出现过，比如今年$欧特克(ADSK)$ 就出现过非常类似的情况，后来都顺利提交相关报告，也没有任何大的问题和做出什么财务数据大调整；
4. SMCI股价一路回到至少70美金以上；
5. 此事基本尘埃落定后，Charles Liang主动辞职退休，告老还乡陪家人，SMCI股价到时应声进一步上涨10%以上。
（6.）以上发生的过程中出现short squeeze，即大规模轧空。这个发生的概率谁也算不准，要看造化，但完全存在。谁让做空的过去几个月太嚣张，太自大，太贪婪，认为做空SMCI就如探囊取物呢？！出来混，总是要还的。
拭目以待。”
链接：https://xueqiu.com/6766992353/313307850

现在是加东时间2024年12月6日清晨7点左右。最近写MSTR有点多，并不是因为它是我投资中的最重仓股（我的最重仓股当然是在NVDA。我MSTR相关资产-我当前主要是MSTU-占比在20-25%，没有使用任何杠杆），而是因为它最近一段时间处于相对特殊的时刻- 即我上两周说的，感觉上MSTR有可能处于某种程度的squeeze的前夜。提这一点主要是想借此机会重申下一个重要观点：我最近MSTR提得比较多，主要是因为这个标的的timing，而并不是说MSTR是个容易赚大钱的机会。事实上，正相反，MSTR很可能是个容易很快就亏大钱的标的。它的波动性大家如果之前没有体会（我投资MSTR最早在2023年夏天，抛开最近一个多月的超级波动性，之前的波动性其实也一直是大同小异的匪夷所思。@kaka999 可能是最早一个-在2024年年初-在这个平台上和我互动MSTR的朋友，波动性这方面大家可以看看他之前的一些评论，或者私聊里问他下，如果kaka不介意的话。），最近一个多月应该也会深有体会了。这种非人的波动性，无论是否正是Michael Saylor嘴里的MSTR的商业模式中的一个优势，都断然不意味着作为一个散户一定需要去拥抱的。唯一的选择权只在你自己的手中。坦白讲，我个人毫不犹豫地认为，MSTR这种匪夷所思的波动性以及其他方面的风险注定它不适合相当大一部分投资者，如果不是绝大部分的话。如果一个人无论出于什么原因非要强行去做让自己感到不适同时也不适合自身风格的投资，结果几乎肯定不会好的。我想通过这个帖子把这个非常重要的角度说清楚。除非你自己真的知道自己在做什么，知道对MSTR的投资意味着何种风险和机会，并真的对此充满热情和高度兴奋（我自己是这样的，但我不认为有很多人真的是这么感觉的），然后你的相应投资是如果完全亏掉归零也不过就是让你沮丧一个下午的资金，否则真心不建议非要选择如此艰难陡峭险峻无比的MSTR峰去攀登。现在投资些市场上比较热的比如financials，small caps（不想不知道如何选的话，干脆就iwm），或者板块equal weight的S&P比如RSP，或者大家也看到了不少AI软件股都涨了很多，如今的市场上要找到回报很不错，且路径远远远远比去攀登MSTR峰要担惊受怕少得多的标的，并不是困难的事情。再提一个角度，当年的Gamestop，即使它后来short squeeze真的发生了，参与其中的，即使entry price比RC还低，比如曾经买到了6-7美金一股的Gamestop，但他们中的绝大多数到了20-45之间（已经算hold很久的了）也都抛掉了，也就是说其实真正的squeeze和他们也是无缘的（雪球上公开和私信我这种情况的都有不少），这不是因为水平高低（而且没有什么收益是不需要付出相应代价的，那些将GME持有到数百美金才抛的朋友都是付出了有可能之前巨大收益全部泡汤的莫大代价以及为此的大量心理煎熬），而是绝大多数投资者的style（实际上和他们的资本规模也有莫大的关系，即他们能否承受收益甚至本金都亏掉的情况）注定他们是不会去攀爬那个最陡峭的山峰的。我认为对绝大多数人来说，曾经参与过攀峰已是足够珍贵的人生体验了，真正去登顶，就让那些最疯狂，准备最充分，最不怕死的去做吧。他们真的有可能会掉下来的，否则的话早不知道多少人上去过了.... 另外，也必须充分意识到，仍有不小的概率MSTR最终没有squeeze，即这个所谓登顶本就不存在，或者说，当你千辛万苦登上顶峰后，由于天气或其他任何你不可控的原因，比如一片云雾环绕，你最终没有看到任何壮丽雄伟的景色，甚至于还不如从半山处看到的好，而你却必须得马上从顶峰下来了，对此我个人有充分的意识，如果发生也完全接受。

上面这个部分堵在我的胸口有点时间了，通过今天这个帖子我算彻底把它从胸中排除了。于我自己也是一个必须的精神上撒开束缚。I need to be unchained to pursue something extremely crazy.

看到 @spring501 的一个回复说“Michael J. Saylor 说这个周期BTC到180k，之后再回撤到140k，会把普通人吓坏scare to death. 人性是不变的。”(更正下，这个quote来自于另一个采访，在这里：https://www.youtube.com/watch?v=1l45B4mYl-o 抱歉，我记错了）我很赞同，我前两天也看了那个采访（我把视频放在这个帖子下面了），那是一个相当好的采访，这段quote也充分反映了Saylor对于极高风险的耐受程度以及他对广泛投资群体心态的敏锐且准确把握。我这里从我个人一贯比较关注的“人”的角度再简单补充两句：这个最新的视频（就在2-3天前）是我看过的Saylor表现的最有信心且最舒适或者说惊涛骇浪下内心最平静的一次表现，而人的这种状态通常意味着TA处于一个极佳的竞技状态，有可能做到些非凡的事。当然，由于BTC显然不是Saylor能够控制的，所以即使我对他当前的心态解读正确也肯定不意味着他将必胜。这里只有confidence，没有certainty，也不可能有。其次，下周二的这个微软股东年度大会上对是否会持有BTC的投票有可能成为一个极大的BTC甚至金融市场历史大事件，尤其是万一结果是yes的话，因为这里的significance远不是BTC会出现在MSFT本身的balance sheet上这么简单，而是这必将导致的game theory效应，即一定会触发更多的巨头在不远的将来买入BTC，想想看美国科技（和一些全球）巨头们那骇人听闻且似乎永不枯竭的巨大free cash flow吧.... 微软董事会最近专门给了Saylor 3 分钟（是的，只有3分钟）时间向董事会做了一个关于BTC的presentation，下面这个采访是在他做完了之后接受的，从他的整个状态看，我认为他很可能完成的不错。而且站在MSFT股东的角度，坦白说他们追逐收益的天经地义的天性让这个数年前感觉匪夷所思的微软买入BTC变得还是有那么点可能的。关键我个人估计还是那些持股量惊人的微软机构投资者的态度...

最后，运气是投资取得成功不可或缺的极重大因素。祝好运！