现在是上海时间2026年4月18日周六凌晨。我已于16号晚上顺利回到上海。

时差原因，现在并无太多睡意，不过非常高兴再次见证美股的“神奇” -标普500指数已连续第三天不断创下历史新高。自我在3月30日写下如下文字后（https://xueqiu.com/6766992353/381884914），标普500指数已在短短13个交易日内飙涨了800多点，深V反转已然再次完美实现。那些在3月里得意洋洋肆无忌惮地做空美股的空头想必看着这匪夷所思的接近垂直向上的深V右半边要开始感到生无可恋了吧，也许他们中的一些已经入土。Cheers！

个人预计，美股今年的上涨仍远未到头，而如果将时间线再拉长些看，25/26年可能只是美股黄金时代的开端而已。Cheeeeeers！

现在是加东时间2026年4月14日周二收盘后。今天接着昨天继续深V反转，标普500指数再次大涨1.18%，收于6,967.38点，已无限接近其在今年1月底创下的历史最高7002.28点，要知道当下战争都还没有结束哦。

同样可喜可贺的是，NVDA今天收盘重新站在了关键阻力位194美金之上，收于196.51美金。关于这个在这里再多写几句：如果NVDA能够连续收盘站稳194美金以上，将是NVDA走势彻底反转的标志。而NVDA一旦彻底反转将意味着过去半年左右 喧嚣尘上的对于巨量AI capex支出的担忧也将烟消云散，这对科技板块总体上是一次束缚释放。科技股向来是引领市场的先行指标，在这个大背景下，我个人预计，如果这个财报季里最近被严重暴击的软件类标的能够beat and raise，那么这个财报季后（也就是2个多月后）再回看现在被揍得已没有人形的一些软件公司标的，尤其是那些被连同洗澡水一起倒掉的babies，比如最典型的-只是产品服务表现形式为软件而所在产业完全不在软件业却也被一顿胖揍的FinTech和AdTech类公司（AI对这类公司其实是tailwind不是headwind）等，它们很可能就是另一番光景了，到时也许可慨叹：沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。

Cheers！

"人并不能通过幻想光明的形象而得到启蒙，而是通过让黑暗变得有意识，才能真正觉醒。"

在投资中又何尝不是如此：光能感受到自己用心或得意的投资想法的光明前景从来都是不够的。不能看见最黑暗的处境，看见最“卑鄙”的多空博弈，看到那背后的有意识，就无法真正觉醒去看穿这场叫做投资的“游戏”。

与黑暗面相遇，并整合掉它。

现在是加东时间2026年4月10日周四上午。下面这个内容我发在了雪球上。但由于最后提及了个人对总体软件标的看法，所以我也贴在这里，并再加上几句，因为我知道这里的不少朋友的position也和软件标的密切相关。

当前市场对软件业的总体评估为：除了4家自身拥有大模型的公司以外 - Meta, Google，MSFT vis OpenAI, AMZN via Anthropic - 其他的软件业标的，甚至哪怕主营业务不是软件但服务市场的形式为软件的（比如FinTech公司，ADTech公司等等），一律先抛后看，也就是一律看空，做空。

There's no use or point arguing with the market。我在此提下我的个人看法，我认为减仓甚至清仓或者当前不参与（我最不喜欢抄底这个中文词，所以这里也不会用）绝大多数软件业是明智的，尤其是从规避风险的角度。同时，从金融业颠扑不破的真理 - 收益永远和风险成正比 - 的角度，现在也很可能是奖励勇者的时机。如果你有勇气且愿意承担风险以期获得更大的alpha，那么在软件相关标的中，除了Meta是我一直说看好的标的外，就是选那些在最近财报电话会议上，过去季度的AI相关业务业绩体现上和具体行动举措上展现出了在AI时代下坚定蜕变，并坚信公司只会因为AI获得更大得多机会并展现出毫不躲避直面拥抱AI机会的那些公司，这还特别体现在公司的CEO/Founder的言行方面（其实Meta的Zuckerberg是这方面最典型的代表）。这种公司不多，但是有的。如果你在当前勇敢拥抱他们，那么可能在下一两个财报季就会迎来丰厚回报。

当然将部分资金转移到更硬件或线下相关的标的是一个更加明显也可能更加容易操作的策略。

”更新下：不再看好CRWD。这个改变不基于技术或产品，而是基于这家公司最近这两天呈现出来的自信丧失，当然背后的原因更可能是CEO内心的软弱/绥靖或者说严重缺乏大局观。对于一家始终处于白热化竞争中的高科技网络安全公司，公司灵魂人物但凡透过行动透露出不自信，都毫无疑问将会是公司颓势的先行指标。

这两天发生的事情是，CRWD居然会去加入明显就是来与虎谋皮抢自己饭碗的公司的什么所谓联盟（一个被五角大楼拉入黑名单的公司做这种联盟除了花架子糊弄不明就里的投资者给它可能的IPO抬轿外，没有可能实质性地真正做成这种联盟，真正影响业界。当然历史上，产业联盟这种事绝大多数本就有名无实）。你说里面有接下来借“抢饭碗公司”上市发财的银行，有要卖硬件给“抢饭碗公司”的芯片公司（这里还有所谓全模型支持的叙事要讲，虽然这对于这家芯片公司来说在我看来其实一点业不重要，华尔街其实也不care），还有“抢饭碗公司”自己掏钱捐赠“买”过来的吆喝公司，也就算了，毕竟他们各取所需，你个CRWD不拿起武器来勇敢战斗打过去也就算了，居然直接跪了。我读到的分明是信心崩塌后的投降。（PANW当然也是一样，但PANW本来我就不关心）

从CRWD说开去，提一句美股上市的软件标的。对于受到冲击的软件类美国上市公司标的，在受AI大潮冲击下总体不看好的情况下，如果你要投资，那么值得投资的标的，我个人认为其实就一条鲜明的特征：公司的CEO（hopefully同时还是创始人更好）必须展现出对公司在AI浪潮下必将新生/重生的绝对信心。资本市场的眼睛里永远第一个看到的是信心/confidence, before anything and everything else!

CRWD, my foot!“

现在是加东时间2026年4月6日周一下午。今天Trump在关于飞行员获救和Iran战争的现场和答记者问时表现（比如他悠闲地谈起自己是如何在Iran谈判人出尔反尔的情况下，告知自己的谈判人员，不必担心，告诉伊朗说，没关系，现在你们可以打开窗户看下你们国家最大的桥，我现在下令炸了它，之后45分钟内那座大桥就被炸了....），给了我更大的信心，即，one way or another, 美国将赢得这场战争，Iran神棍政权将要么妥协要么被粉碎，伊朗的意志毫无疑问将被打断，之后世界，尤其是美国，将迎来更灿烂的局面。 Mr. Market在感受信心方面更是无与伦比的。不妨拭目以待。

https://xueqiu.com/6766992353/382776622
“个人一直有一个认知，尽管市场先生/Mr. Market也有这样那样的弱点（比如无论是好的方向，还是坏的方向，碰到极端情况，它总是倾向于overshoot，也就是行动过头....)，但其最特别的一点过人之处在于其总是能够非常敏感且快速地感受到当前情形下的信心，有还是没有，是的，confidence，那个资本市场中最重要的东西 - the name of the game, the Holy Grail！而相比你说了什么更能传递信心的则是你是如何表达的，举重若轻，还是举轻若重，是慌不择话，忙不迭地为自己辩护，还是I don't care, man, I don't even give a sh*t....”