今天是2025年4月17日周四。下面这个帖子在雪球倒是秒通过。审核机制也是深得要面子不要里子的精髓。留念下。

这条估计也是一样的命运-既不删帖但也发不出来。🤣

新世界

现在是2025年4月2日周三盘后。Trump刚公布了比市场可能的最强硬预期还要强硬（很多）的关税政策。

其中，半导体，药品，美国自己不太有的一些矿产等几个类别并不在这次的对等关税列表中，而且这个暂时的豁免是不分来源地的，所以当然也包括TW。见下面这个最新的CNBC消息的截图。

需要明确的是，对这几类并不是不会征关税，而是当前从今天公布的各项对等关税中都暂时豁免。时机成熟，谈判完成后，这些类别也是要加关税的（其中一些类别已经在加了，比如原木）。这就解释了数月前，Trump见Jensen会后幽幽地说，“对半导体迟早是要加关税的”。当时我看他的语气和表情就推测，somehow，对半导体的关税很可能会比其他所有类别都迟，说不定是最后一个加的。呵呵，某种意义上也许就是在等TSM的美国产能。“迟早”，4年也在“迟早”这个词的范围内。说句实话，我并不清楚市场先生是否喜欢这种意义上的不确定性或者说“潜在机会”。只能拭目以待了。

下面这段新闻可能埋藏了接下去最多1个半月内的#NVDA 的一个财富密码。让我想到了几天前我看到的 “UAE $1.4T” - 阿联酋1.4万亿美金对美投资时的思索（当时我还拍了照片，见图），这篇文章确认了我当时的想法。

BREAKINGVIEWS-阿联酋对美国的巨额投资是获取AI技术的首付款

路透社 · 2025年3月26日 06:53
作者：Karen Kwok

伦敦，3月27日（路透社Breakingviews）—— 阿拉伯联合酋长国（阿联酋）谢赫塔农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬（Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan）可能希望通过其石油支持的支票簿，在人工智能（AI）领域获得美国总统唐纳德·特朗普的关注。尽管美国面临经济和政治不确定性，该海湾国家仍承诺在未来十年内向美国投资1.4万亿美元。这笔交易的关键在于，阿布扎比是否能因此获得更好的美国AI技术和芯片的准入权。

白宫于周五宣布了这一承诺，此前，阿联酋国家安全顾问谢赫塔农会见了特朗普、Nvidia（英伟达）CEO黄仁勋（Jensen Huang）、微软（Microsoft）CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）以及贝莱德（BlackRock）CEO拉里·芬克（Larry Fink）。计划旨在“大幅”增加阿联酋对AI基础设施、半导体、能源和制造业的“现有投资”。

两国关系由来已久。根据阿联酋政府的统计，阿布扎比多年来已在美国投资超过1万亿美元，其中部分资金来自阿联酋能源巨头ADNOC对德克萨斯州液化天然气项目的投资。2024年，美国向阿联酋出口商品总额达270亿美元，使其成为美国的第三大贸易顺差伙伴。周五的承诺还包括阿联酋全球铝业（Emirates Global Aluminium）投资建设新的铝冶炼厂，该项目将使美国铝产量几乎翻倍。

然而，谢赫塔农选择此时加码投资，似乎有些反常。目前，美国股市估值较高，标普500指数（S&P 500）市盈率已达未来12个月盈利预测的21倍。此外，特朗普的关税战可能会导致美国经济放缓。而且，阿布扎比在美国的大量投资，过去并未帮助其在获取AI芯片方面取得太多进展。2023年，美国出于担忧这些芯片可能流向中国，限制了对阿联酋的英伟达（Nvidia）芯片出口。在特朗普的前任乔·拜登（Joe Biden）主导下，美国AI扩散政策将阿布扎比列为受出口限制的第二梯队国家，凡是超出设定阈值的先进芯片出口，均需经过严格的许可和安全检查。

这些出口限制将于5月生效。阿联酋的1.4万亿美元投资承诺，很可能是为了在最后关头说服特朗普政府重新考虑这些限制，或至少提升阿联酋的出口许可级别。同时，维持特朗普的友好态度，还可以让阿布扎比更容易投资诸如埃隆·马斯克（Elon Musk）的xAI等前沿AI初创公司。考虑到阿联酋致力于成为全球AI领导者，这或许是一个不错的交换条件。