Steven Hoo
Steven Hoo @stevenhoo

无意中看到一个关于音乐演唱方面的视频,但却非常有感触。这个人从音乐角度谈论的东西和我一直在投资领域重复的一句话(来自小王子,具体见下)想传递的本质上完全一致,即投资方面最大的功夫反而不在投资本身,而在投资之外,是那些看不见的东西。发出来,娱乐之余,大家也感受下其中的“弦外之音”。

“Voici mon secret. Il est très simple: on ne voit bien qu'avec le cœur. L'essentiel est invisible pour les yeux.”
― Antoine de Saint-Exupéry, Le Petit Prince

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#TSLA #RossGerber #ElonMusk - Apr 3, 2024 最后部分有点尴尬,有点好笑。🤣🤣

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昨天(2024年2月13日)盘前公布的CPI数据超预期,导致了大盘出现大跌。有朋友昨天盘后问到我如何看,下面是我的回复:“个人看法:没那么严重,也没什么大不了的。罗素IWM你提了几次了,其实建议不用去关注,因为小盘股在过去20年里一直严重跑输标普,更跑输科技股,没理由一定要broadening out市场才健康,I actually don't buy that thought. 个人觉得,今天的情况类似1月底的FOMC meeting当天,情况感觉很暗淡。但其实市场没什么问题。btc是和流动性最密切挂钩的,今天最低也就到48300多,而且很快反弹了,高度已经超过ETF当天的那个最高点。vix上去了,也回到了15.x。10年期(美债收益率)肯定有反映的,但今年开年以来,基本上股市和债市有分化,各走各的。(也就是说,债市总体来说比股市对于美联储可能的利率政策走势更加敏感)”

时间快拨到今天,大盘的确迅速反弹,阿特拉斯耸耸肩,似乎昨天没发生什么大不了的。下面这个芝加哥FED主席Goolsbee的采访非常关键,从很大程度上解释了为什么市场先生在第二天也就是今天就好像没事人一样,没有进一步纠结于昨天过热的CPI数据。我一直认为市场先生在绝大多数时间都是非常聪明且能洞穿表象看到本质的,所以Goolsbee在这个视频中的看待CPI和关键的Core PCE通胀数据的角度大概率已经被市场先生洞察。总结起来就是: FED只关心PCE尤其是CORE PCE数据,而不是CPI数据,哪怕是Core CPI数据; 而Core PCE数据由3部分构成: Goods, Services, Housing; 3大项里面,当前即使Services也呈明显下降趋势,但Housing是唯一表现非常怪异的,因为从各种市场实际数据看,Housing通胀也呈明显下降趋势,但从昨天的CPI读数中的housing部分看,却不是这样;至少Goolsbee对此是有清醒认识的,即不会被一些怪异的数据读数牵着鼻子走,而是保留良好的big picture/大局观上的认识。

个人预计本周五盘前的PPI数据情况将会大幅影响市场走势,因为PPI数据将帮助市场领先解读万众瞩目的将于本月底(2/24)公布的1月份PCE数据。

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今天是2024年2月14日,Happy Valentine's Day!下面的这个今天的视频值得保留并经常回看,它让我们有机会近距离观察我们关心的美股市场的监管机构SEC的big boss是如何看待一些关键议题(比如BTC等等)的,更重要的是我们可以部分借此视频更多地看懂Gary Gensler大概是个什么样的人,采取什么样的角度思考问题:

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关于NVDA当前出现了一个有趣的投资者心理现象,非常值得玩味。当NVDA股价在前几天一举突破700美金大关时,我和一位朋友也聊到了这个角度。当时他问我:“(NVDA)會不會財報前price in太多” ,我说:“
本来是,但如今涨这么多了,其实有水过了水坝的意思,反而有了 生米煮成熟饭 的意思了
你仔细体会下,是不是有层味道,哈哈哈哈
就像 虱多不痒 一样,涨太多反而也就可以少担心了“

其实这层微妙的投资者心理变化说白了就是,如果股价已经极大福上涨了,比如NVDA这种从500美金关口一口气涨到700美金以上,那么这其中的巨大涨幅本身就变成成了一种cushion。由于预期太高,即使财报很好,财报后也出现下跌,这种情况当然可能发生,但投资者心理在这一刻其实已经发生变化了,即他们会认为,就是下跌又如何?!跌多少,跌10%不少了吧,那也有600好几十美金了,并不是不可承受的,于是乎这就自我实现了所谓的类似虱多不痒后的”涨多不愁“(我创造的词,哈哈)。

需要佐证吗?今天的CNBC关于NVDA的讨论里exactly就出现了这个投资者心态,他的原话是:"goes down 10%, it will be what it was a week ago, I CAN LIVE WITH THAT" :)))) 注意看视频的5分45秒到6分05秒。Enjoy it!